Фрактальный анализ: режим рынка и волатильность

14 октябрь 2016 Вебинар ведущий Сергей Каменщиков
14 октября, начало в 20:00, продолжительность — 2 ч.

«Черные лебеди», финансовые кризисы поставили теоретиков в тупик. Фонд Long-Term Capital признан банкротом во время краха доткомов 2000x. Фонды (Satellite Capital, Atticus Global, Pequot Capital) с историей 10-14 лет на рынке закончили существование в кризисные 2008-2009 г. В чем заключалась ошибка умнейших управляющих? Все они не учитывали хаотические, неустойчивые стадии рынка и не владели методами их описания — методы еще не были разработаны и проверены. Но наука не стоит на месте.

Нелинейный подход, который мы предлагаем к рассмотрению предлагает новый взгляд на управление риском. Вы сможете определять и избегать состояния рынков, в которых прогноз невозможен. Вы сможете переключать стратегии в зависимости от состояния рынка. Описания методов восходят к работам 80х-90х годов по теории хаоса Мандельброта, Колмогорова и Нейштадта. Фрактальный анализ, теория хаоса — вот некоторые из инструментов, которыми вы сможете владеть, что противостоять штормам на рынках и остаться невредимым.

Курс рассчитан на аудиторию, владеющую понятиями теории вероятности и статистики (см. курс “Математика финансов” с Феликсом Сидохиным), т.е. знакомы с корреляцией, ковариацией и другими базовыми понятиями. Все разделы курса взаимосвязаны, но допускают независимое изучение при должном уровне подготовки.В рамках серии курсов мы рассмотрим методы нелинейного фрактального анализа, учитывающие долговременную память рынка, тренды и неустойчивости, а также разберемся в терминологии и определениях.Фрактальный анализ временных рядов станет полезным инструментом, помогающим трейдеру корректно определять рыночный режим – диапазон, тренд, а также реальный рыночный риск, который недооценивается классическими моделями случайного блуждания. Помимо практических знаний Вы научитесь понимать закономерности сложных систем и простые принципы, лежащие в основе рыночной динамики.

Полная программа курса:
Нелинейный подход к рынкам

• Рыночная неэффективность: неравномерное поступление информации участникам, иррациональное поведение инвесторов
• Случайное блуждание как модель эффективного рынка
• Подтверждение модели случайного блуждания и ее опровержение: “черные лебеди”, банкротство хедж-фондов, реальные кейсы из истории
• Нарушение однозначной связи между риском и доходностью – почему не всегда больший риск означает большую доходность
• Гипотеза согласованного/когерентного рынка: как согласованность игроков и горизонтов инвестирования меняет рыночный режим и влияет на риск

Фрактальная геометрия цен

• Фрактальные модели поведения цены: функция Вейрштрасса, паттерны которые мы видим на рынке
• Фрактальная размерность и эффективность – определяем сложность рынка на основе геометрии
• Почему перестают работать технические индикаторы и как избежать типичных ошибок
• Как увидеть фракталы: строим фазовые траектории цен, ищем закономерности
• Фрактальные модели вероятности: распределение Леви, распределение Парето как альтернатива “Гауссу”

Фрактальный анализ временных рядов

• Модель “неслучайного” блуждания цены – почему нельзя игнорировать тренды
• Фрактальное блуждание: тренды, диапазон и “неслучайная случайность”
• Показатель Херста: экономический смысл и связь с эффективностью рынка
• Методы определения режима рынка: R/S анализ и альтернативные методы
• Фрактальный спектр – численная картина сложности рынка и его взаимосвязей

Нелинейный подход: режим рынка и волатильность

• Паттерны рыночного поведения: иллюстрации и математический фундамент
• Показатель Херста и определение режима рынка, рекомендации по выбору торговой системы
• Модель волатильности и оценки риска и доходности: почему мы недооцениваем риски
• Обновленный критерий Келли для риск-менеджмента или почему закрываются хедж-фонды

Фракталы и теория хаоса

• Бифуркация – непрогнозируемая смена рыночного режима
• Индикаторы Ляпунова – индикаторы рыночного риска, которые стоит добавить в терминал
• Смена режимов волатильности: объясняем понятия “черный лебедь” и “затишье перед штормом”
• Два типа нестабильности: определяем текущий паттерн
• Стабильное предсказание нестабильности: возможно ли?

Программа курса

• Паттерны рыночного поведения: иллюстрации и математический фундамент
• Показатель Херста и определение режима рынка, рекомендации по выбору торговой системы
• Модель волатильности и оценки риска и доходности: почему мы недооцениваем риски
• Обновленный критерий Келли для риск-менеджмента или почему закрываются хедж-фонды

Что вы получите

Вы научитесь вырабатывать для себя строгие критерии риска и руководствоваться ими, поймете, как минимизировать эмоциональную составляющую, влияние собственного мнения на ситуацию и субъективность. При помощи нелинейного анализа Вы научитесь определять состояния рынка. Эти знания безусловно помогут Вам в дальнейшей торговле. Например, определив начавшийся на рынке тренд Вы поймете, что необходимо переключиться на трендовую стратегию, а контр-трендовую выключить.

Фрактальный анализ: Фракталы и теория хаоса

28 октябрь 2016 Вебинар автор Сергей Каменщиков
28 октября, начало в 20:00, продолжительность — 2 ч.

«Черные лебеди», финансовые кризисы поставили теоретиков в тупик. Фонд Long-Term Capital признан банкротом во время краха доткомов 2000x. Фонды (Satellite Capital, Atticus Global, Pequot Capital) с историей 10-14 лет на рынке закончили существование в кризисные 2008-2009 г. В чем заключалась ошибка умнейших управляющих? Все они не учитывали хаотические, неустойчивые стадии рынка и не владели методами их описания — методы еще не были разработаны и проверены. Но наука не стоит на месте.

Нелинейный подход, который мы предлагаем к рассмотрению предлагает новый взгляд на управление риском. Вы сможете определять и избегать состояния рынков, в которых прогноз невозможен. Вы сможете переключать стратегии в зависимости от состояния рынка. Описания методов восходят к работам 80х-90х годов по теории хаоса Мандельброта, Колмогорова и Нейштадта. Фрактальный анализ, теория хаоса — вот некоторые из инструментов, которыми вы сможете владеть, что противостоять штормам на рынках и остаться невредимым.

Курс рассчитан на аудиторию, владеющую понятиями теории вероятности и статистики (см. курс “Математика финансов” с Феликсом Сидохиным), т.е. знакомы с корреляцией, ковариацией и другими базовыми понятиями. Все разделы курса взаимосвязаны, но допускают независимое изучение при должном уровне подготовки.В рамках серии курсов мы рассмотрим методы нелинейного фрактального анализа, учитывающие долговременную память рынка, тренды и неустойчивости, а также разберемся в терминологии и определениях.Фрактальный анализ временных рядов станет полезным инструментом, помогающим трейдеру корректно определять рыночный режим – диапазон, тренд, а также реальный рыночный риск, который недооценивается классическими моделями случайного блуждания. Помимо практических знаний Вы научитесь понимать закономерности сложных систем и простые принципы, лежащие в основе рыночной динамики.

Полная программа курса:
Нелинейный подход к рынкам

• Рыночная неэффективность: неравномерное поступление информации участникам, иррациональное поведение инвесторов
• Случайное блуждание как модель эффективного рынка
• Подтверждение модели случайного блуждания и ее опровержение: “черные лебеди”, банкротство хедж-фондов, реальные кейсы из истории
• Нарушение однозначной связи между риском и доходностью – почему не всегда больший риск означает большую доходность
• Гипотеза согласованного/когерентного рынка: как согласованность игроков и горизонтов инвестирования меняет рыночный режим и влияет на риск

Фрактальная геометрия цен

• Фрактальные модели поведения цены: функция Вейрштрасса, паттерны которые мы видим на рынке
• Фрактальная размерность и эффективность – определяем сложность рынка на основе геометрии
• Почему перестают работать технические индикаторы и как избежать типичных ошибок
• Как увидеть фракталы: строим фазовые траектории цен, ищем закономерности
• Фрактальные модели вероятности: распределение Леви, распределение Парето как альтернатива “Гауссу”

Фрактальный анализ временных рядов

• Модель “неслучайного” блуждания цены – почему нельзя игнорировать тренды
• Фрактальное блуждание: тренды, диапазон и “неслучайная случайность”
• Показатель Херста: экономический смысл и связь с эффективностью рынка
• Методы определения режима рынка: R/S анализ и альтернативные методы
• Фрактальный спектр – численная картина сложности рынка и его взаимосвязей

Нелинейный подход: режим рынка и волатильность

• Паттерны рыночного поведения: иллюстрации и математический фундамент
• Показатель Херста и определение режима рынка, рекомендации по выбору торговой системы
• Модель волатильности и оценки риска и доходности: почему мы недооцениваем риски
• Обновленный критерий Келли для риск-менеджмента или почему закрываются хедж-фонды

Фракталы и теория хаоса

• Бифуркация – непрогнозируемая смена рыночного режима
• Индикаторы Ляпунова – индикаторы рыночного риска, которые стоит добавить в терминал
• Смена режимов волатильности: объясняем понятия “черный лебедь” и “затишье перед штормом”
• Два типа нестабильности: определяем текущий паттерн
• Стабильное предсказание нестабильности: возможно ли?

Программа курса

• Бифуркация – непрогнозируемая смена рыночного режима
• Индикаторы Ляпунова – индикаторы рыночного риска, которые стоит добавить в терминал
• Смена режимов волатильности: объясняем понятия “черный лебедь” и “затишье перед штормом”
• Два типа нестабильности: определяем текущий паттерн
• Стабильное предсказание нестабильности: возможно ли?

Что вы получите
Вы научитесь вырабатывать для себя строгие критерии риска и руководствоваться ими, поймете, как минимизировать эмоциональную составляющую, влияние собственного мнения на ситуацию и субъективность. При помощи нелинейного анализа Вы научитесь определять состояния рынка. Эти знания безусловно помогут Вам в дальнейшей торговле. Например, определив начавшийся на рынке тренд Вы поймете, что необходимо переключиться на трендовую стратегию, а контр-трендовую выключить.